Почему стейблкоины — следующая большая вещь в DeFi: глубокое погружение во второй квартал

Что нужно знать:

Все стремятся к стабильным монетам, но цифры выглядят… одинаково.

Во втором квартале наблюдалась непрерывная серия важных объявлений, связанных со стейблкоинами. Например, JP Morgan представил свой USD Deposit Token на базе Base, а Coinbase запустила свою систему платежей через стейблкоины после партнерства с Shopify. Anchorage Digital приобрел Mountain Protocol, который выпускает USDM. Ubyx удалось получить $10 миллионов для своей инфраструктуры клиринга стейблкоинов. Биткойн-основанная Plasma быстро достигла лимита в $1 миллиард депозитов всего за 30 минут. Все эти события произошли последовательно в короткий промежуток времени.

Хотя на рынке стейблкоинов происходит много активности, он по-прежнему сильно контролируется несколькими ключевыми игроками. Из примерно 250 миллиардов долларов в обращении Tether контролирует около 158 миллиардов (что приблизительно вдвое больше, чем у Circle с их $62 миллиардами), при этом USDC значительно превышает третий крупнейший долларовый актив, USDe ($5,3 миллиарда) на одиннадцать раз.

Как аналитик, я отмечаю, что стейблкоины с доходностью, такие как USDe, sUSDS, BUIDL и M0, вносят новые конкурентные измерения. Однако важно помнить, что распределение остается ключевым фактором в этом ландшафте. Самый успешный стейблкоин не будет тем, который предлагает самую высокую доходность благодаря инновационному механизму; скорее это тот, который легко интегрируется, надежен и универсально принят сообществом. В конечном итоге ценность стейблкоина заключается в его широком использовании и признании.

Ясно, что будет продолжаться приток средств в стейблкоины, которые являются по сути цифровыми долларами на блокчейне и стали одним из наиболее значимых рынков в криптосфере. Однако меня интересует поиск решений для помощи пользователям в эффективном использовании своих стейблкоинов после их приобретения.

Мини Приложения: Криптовалюта Впервые Доступна на Мобильных Устройствах

Со временем сложность децентрализованных финансов (DeFi) являлась значительным препятствием для их широкого признания. Тем не менее, во втором квартале наблюдался сдвиг в тенденциях, когда сектор объединился вокруг нового метода доступа — мини-приложений.

• Кошелек Coinbase (построенный на платформе Farcaster Frames) инвестировал в переработку кошелька Coinbase в платформу для мини-приложений.
• Мировая экосистема мини-приложений взорвалась и привлекла внимание разработчиков.
• Opera запустила своё отдельное приложение MiniPay для iOS и Android.

Стратегия ясна: встроить мощь DeFi во всем знакомые, дружелюбные пользователю интерфейсы.

В важном изменении мини-приложения теперь способствуют продвижению децентрализованных финансов (DeFi) в эру мобильных устройств. В отличие от предыдущих версий, пользовательский опыт (UX) больше не является второстепенным – он стал основным фокусом, делая UX самой сутью этих продуктов. Сегодня платформы с широким распространением стремятся трансформироваться в многофункциональные структуры, напоминающие суперприложения, где разработчики конкурируют за доступ к встроенным сообществам пользователей подобно тому, как это происходит на WeChat в Китае.

Эти приложения упрощают финансы в блокчейне, скрывая технические аспекты, такие как комиссии за транзакции, фразы восстановления и шестнадцатеричные адреса. Это позволяет пользователям легко получать доступ к данным услугам, даже если они не обязаны понимать сложности лежащие ниже.

Сложные структуры капитала возвращаются (без багажа)

Одним из наиболее интересных событий во втором квартале стало незаметное возвращение структурированных продуктов в область децентрализованных финансов.

Эти протоколы, такие как Resolv, проект Aave Umbrella и infinifi.xyz, разрабатывают инструменты, которые будут узнаваемы для экспертов TradFi. Включая функции аналогичные трэнчингу и концентрируясь на повышении доходности, они предлагают уникальные профили рисков, соответствующие требованиям институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды, корпорации и DeFi-казначейства, тем самым адаптируя их специфические инвестиционные мандаты.

Этот переход от простого высокорискового фарминга доходности к финансовой системе, способной более разумно оценивать и распределять риски, является основой для эффективного управления крупными капиталами.

Шум финансовых миров

Различие между «криптовалютой» и «традиционной финансовой системой» (TradFi) становится ещё менее чётким.

Платформа Открытого колокола Superstate отметила первое на цепочке размещение публично зарегистрированных SEC акций, в то время как Kraken представила услугу без комиссий для торговли акциями в дополнение к своим существующим криптовалютным услугам.

Как исследователь, я считаю, что когда обычные активы легко переходят на унифицированные платформы и пользователи могут без труда перемещаться между двумя системами благодаря гармоничному интерфейсу, различие между ‘крипто’ и ‘финтех’ продуктами становится все более размытым. Вместо этого эти инновации лучше охарактеризовать как интегрированные финансовые решения, выходящие за рамки традиционных классификаций.

Как исследователь могу подтвердить, что предоставленные примеры демонстрируют переход криптовалют на традиционные фондовые рынки. Однако важно также отметить, что данная тенденция взаимна, поскольку большинство значимых финансовых технологий (финтех) включают криптовалюту в той или иной форме. Ландшафт рынка существенно изменился, перейдя от экспериментальной фазы к этапу, где интеграция криптовалюты стала неотъемлемой частью.

Ждем с нетерпением: другой вид бычьего рынка

Второй квартал 2025 года обещает стать периодом, в котором DeFi укрепит свои позиции, перейдя от переосмысления финансов к их существенному улучшению. Укрепление стабильной коин-инфраструктуры традиционными институтами, удобные для пользователей опыты через мини-приложения на мобильных устройствах и продвинутые продукты, разрабатываемые опытными протоколами, указывают на общую тенденцию: DeFi нашла своё место и теперь совершает шаги в своей эволюции.

Процесс приобретения компаний служит повествованием, показывая, что значимые сделки вроде продажи Privy компании Stripe и покупки Mountain Protocol компанией Anchorage являются частью тенденции, при которой крупные игроки оценивают и приобретают криптовалютные инфраструктурные компании.

Как криптоинвестор, я могу с уверенностью сказать, что текущий цикл — это не просто очередной спекулятивный ажиотаж; наоборот, он представляет беспрецедентный уровень доступности, эффективности и глобального масштаба в финансовых услугах.

В ранние годы криптовалютного рынка безумное стремление к поиску золота заменилось сосредоточением на строительстве инфраструктуры, подобно смене золотых лихорадок строительством железных дорог в истории. Заметно, что компании, которые прокладывают пути (строят инфраструктуру), часто выживают дольше, чем те, кто просто копает золото (сосредоточены только на крипторынке).

Смотрите также

• Акции Сбербанк прогноз. Цена акций SBER

• Акции привилегированные Татнефть прогноз. Цена акций привилегированных TATNP

• Акции ЛУКОЙЛ прогноз. Цена акций LKOH

• Акции привилегированные Ленэнерго прогноз. Цена акций привилегированных LSNGP

• Акции Роснефть прогноз. Цена акций ROSN

• Акции МТС прогноз. Цена акций MTSS

• Акции привилегированные Транснефть прогноз. Цена акций привилегированных TRNFP

• Акции Novabev Group прогноз. Цена акций BELU

• Акции ФосАгро прогноз. Цена акций PHOR

• Акции ФСК Россети прогноз. Цена акций FEES

2025-07-16 18:12