BlackRock’s sBUIDL: Будущее финансов или просто еще один модный акроним?

Что такое sBUIDL от BlackRock?

Ах, sbuidl! Первый набег BlackRock в причудливый мир токенизированных средств, где финансы встречает фантазию!

Представьте себе, если хотите, фонд токенизированного денежного рынка в размере 1,7 миллиарда долларов, который является не просто цифровой версией казначейства, но и в будущем, где традиционные финансы текут через децентрализованные трубы-как сантехническая система, разработанная особенно оптимистичным гномом.

Запущенный в марте 2024 года на Ethereum, фонд Buidl похож на прекрасное вино, а Sbuidl-его бодрый аналог ERC-20, готовясь к танцам с протоколами DEFI. В то время как Buidl владеет краткосрочными казначея, наличными и репозициями в США, Sbuidl позволяет вам резко с этими активами, как ребенок в кондитерской-если конфеты были финансовыми инструментами.

Говоря о репо, это краткосрочные, обеспеченные кредиты, где ценные бумаги продаются с обещанием купить их позже по более высокой цене. Думайте об этом как о заимствовании газонокосилки вашего соседа с обещанием вернуть ее с новой блестящей краской. Между тем, Buidl стремится генерировать стабильную доходность при минимизации риска, включая репо, наряду с казначея и наличными:

• Добавляет ликвидность (как хорошая чашка чая в дождливый день)
• Поддерживает сохранение капитала (потому что кто хочет потерять деньги?)
• Помогает с генерацией урожая в очень короткой продолжительности (быстрее, чем кролик на максимуме кофеина).

Выпущенный в мае 2025 года, SBUIDL выпускается Securitize, позволяя токеновым держателям получать доходность, поддерживаемую наиболее надежными финансовыми инструментами, такими как краткосрочный долг правительства США. Он отрезан из фонда Buidl с помощью технологии Stoken Vault от Securitize, которая звучит как нечто из научно-фантастического романа.

Secureitize Strakest Framework Pressure Assusts Token с переводом Onchain, соблюдением требований и правами инвесторов, выпеченных в интеллектуальный контракт — например, вкусный и полезный для вашего здоровья. По состоянию на май 2025 года Sbuidl доступен на Ethereum и Avalanche, с интеграцией в протоколы Defi, такие как Euler, который звучит как мечта математика.

Как sBUIDL работает с DeFi?

Изображение Это: Sbuidl-это токен ERC-20, который представляет претензию 1: 1 в фонде Buidl, приводя к протоколам токенизированного США в DEFI, начиная с Euler.

До сих пор большинство токеновых активов реального мира (RWA) были похожи на кошку, застрявшую в дереве-визируемое, но не очень полезное. Они были Onchain, но не могли играть в песочнице Defi из -за ограничений по соблюдению и других скучных взрослых. Но не бойтесь! Sbuidl меняет это.

С помощью SBUIDL вы можете использовать US Treasurys (основу Buidl Fund) в Defi, как вы использовали бы Ether (ETH) или USDC (USDC) на платформе DEFI. Это фундаментальный сдвиг, сродни обнаружения, что ваша домашняя золотая рыбка может на самом деле делать обратные флипсы. Treasurys, когда -то заблокированные на традиционных рынках, теперь программируемы и готовы смешиваться с приложениями Defi.

Кроме того, SBUIDL гарантирует, что знает, что вашего клиента (KYC)-компенсация в борьбе без компромисса программируемости DEFI-потому что кто говорит, что вы не можете иметь свой торт и есть его тоже?

В мае 2025 года Euler Finance стал первым протоколом DEFI, принявшим SBUIDL в качестве обеспечения. Это означает, что пользователи теперь могут одолжить, заимствовать и строить на вершине американских казначейских облигаций в бесконечной среде. И это так же бесшовно, как это:

• Секьюритизировать проблемы SBUIDL как соответствующий токен ERC-20.
• Пользователи на борту через секьюритизацию и получают токены SBUIDL.
• Эти токены хранятся в Euler, который поддерживает генерацию доходности, обеспечение и рычаги, как финансовый швейцарский армейский нож.

Таким образом, сокровищам больше не просто пассивные инструменты из катания; Сейчас это строительные блоки Lego World Defi. Тем не менее, Sbuidl не дает прямого контроля над базовыми казначействами — это больше похоже на билет в парк развлечений, а не ключи к поездке.

вы знали? Это больше, чем текущая рыночная капитализация всех криптовалют вместе взятых — рассказывайте о финансовом шведском столе!

Что отличает sBUIDL от традиционных фондов?

Build — это программируемый казначейский актив, который может жить внутри умного контракта, как цифровой питомник, который не требует кормления.

На первый взгляд, SBUIDL, кажется, является просто еще одним фондом, поддерживаемым US Treasurys. Но копайте немного глубже, и вы обнаружите, что он работает в совершенно другой вселенной. Традиционные фонды похожи на динозавров-тяжелые бумаги, медленные и застрявшие в прошлом. Sbuidl, с другой стороны, является цифровым родным и предназначен для интеллектуальных контрактов, а не пыльных таблиц.

Эта разница выходит за рамки скорости или удобства. Речь идет о композиции — способности подключаться к открытому финансовому стеку. С SBUIDL, некогда статический казначейский фонд становится динамичным обеспечением в Defi:

• Вы можете внести его в кредитный бассейн, объединить его в структурированные продукты или создать автоматические стратегии — без необходимости разрешения хранителя (потому что кому нужно разрешение, когда вы развлекаетесь?).
• Кроме того, в систему встроена прозрачность. Вместо ежеквартальных отчетов или отложенных обновлений фондов sBUIDL предлагает в режиме реального времени наблюдать за собственностью и движением средств на блокчейне. А благодаря тому, что соблюдение требований обеспечивается на уровне контрактов, она не полагается на доверие к посредникам, а использует код — как цифровой рыцарь в сияющих доспехах.

Чтобы проиллюстрировать различия, вот сравнение:

Что такое фреймворк sToken?

Фреймворк sToken — это способ, с помощью которого Securitize делает реальные активы DeFi-нативными, оставаясь при этом совместимым с нормативными требованиями, как фокусник, достающий кролика из шляпы, но с большим количеством бумажной работы.

sToken — это программируемая обертка вокруг токенизированных активов. Он напрямую обеспечивает соблюдение ограничений на передачу, прав собственности и юрисдикционного соответствия в смарт-контракте — подобно вышибале в клубе, следящему за тем, чтобы внутрь попадали только те, кому положено.

Стандарт Securitize’s sToken:

• Совместим с ERC-20, то есть работает с кошельками, DeFi и биржами — как универсальный пульт для вашей финансовой жизни.
• Включает логику соответствия нормативным требованиям в режиме реального времени (например, KYC, геозонирование) — потому что никто не хочет попасть впросак.
• Позволяет интегрировать реальные активы с DeFi DApps, такими как Euler и другие, подобно социальной бабочке на финансовой вечеринке.

Почему sBUIDL имеет значение для криптовалют и TradFi?

SBUIDL сигнализирует о том, что институциональный капитал готов принять рельсы DeFi, подобно неохотному коту, наконец решившему принять ванну.

Компания BlackRock уже не просто «экспериментирует» с токенизацией — она активно переводит серьезный капитал в ончейн. По состоянию на март 2025 года объем активов под управлением фонда BUIDL уже превысил 1,7 миллиарда долларов, а фонд sBUIDL теперь является частью более широкой стратегии цифровых активов BlackRock. Это все равно что наблюдать, как гигантский корабль наконец-то отправляется в плавание после долгих лет стояния в гавани.

Последствия огромны:

• Стабильная крипто-нативная доходность: Казначейские обязательства теперь косвенно питают протоколы DeFi — как секретный двигатель, управляющий шоу.
• Новые модели риска: Пользователи могут кредитовать/занимать под государственный долг, а не под волатильные криптовалюты — ведь кто захочет кататься на американских горках?
• Институциональное принятие onchain: Такие надежные игроки, как BlackRock и Securitize, придают легитимность этому пространству, подобно тому, как знаменитости поддерживают вашу любимую закуску.

А для строителей и протоколов? SBUIDL — это композитная инфраструктура. Разработчики могут интегрировать токенизированные казначейства в свои приложения, открывая новые финансовые продукты, сочетающие гибкость DeFi с надежностью TradFi — от пулов разрешенного кредитования до автоматизированных стратегий доходности. Это как смешать шоколад и арахисовое масло, только с деньгами.

Более того, интеграция sBUIDL с Ethereum и Avalanche предполагает многоцепочечное будущее для реальных активов, как финансовую утопию, где все работает вместе и гармонично.

Существуют ли какие-либо риски при использовании sBUIDL?

Да, есть риск использования sBUIDL, и он отличается от типичного DeFi или TradFi- как сравнение яблок с апельсинами, если бы апельсины были в огне.

SBUIDL может чувствовать себя более безопасно, поскольку он привязан к казначейским обязательствам США, но риски все равно существуют:

• Риски смарт-контрактов, связанные с протоколами или мостами — ведь даже самые лучшие планы могут пойти наперекосяк.
• Регулирование токенизированных ценных бумаг во множестве юрисдикций напоминает попытку пройти лабиринт с завязанными глазами.
• Ликвидность ограничена, поскольку доступ к токенам и их передача возможны только для организаций KYC — ведь кто же не любит хорошую игру в поддавки?

Пока еще рано, и риски реальны, но ясно одно: BlackRock только что предоставил криптовалюте самый надежный актив с фиксированной доходностью, который пока существует в ончейне, по сравнению со стейблкоинами (которые непрозрачны) или синтетическими продуктами доходности (которые более рискованны). Тем не менее, как экосистема DeFi, так и регулирующие органы должны доказать, что эта модель может работать безопасно и масштабно, как канатоходец без страховочной сетки.